Por que diversificar o investimento?

8 de Maio de 2018

Resultado de imagem para investimento

Por que diversificar o investimento?

Na hora de investir, é importante maximizar a rentabilidade, mas também minimizar o risco. Isto, em termos gerais, se pode definir como a estimativa da probabilidade de que tem a sua carteira de investimento de perder dinheiro.
Não lhe parece lógico, trabalhar para minimizar esta possibilidade?
Markowitz é um prêmio Nobel cuja área de investigação é precisamente esta, como gerir o seu investimento, maximizando a rentabilidade e também minimizando o seu risco.
Neste artigo vamos explicar em que consiste e como pode ajudar.

O risco de uma carteira concentrada
Ao investir, como na vida, é possível ter muito de uma coisa boa.
Em uma carteira, por exemplo, uma herança, uma compensação de capital, simplesmente um grande investimento pode gerar mais ativos em um único investimento do planejado.
Por que colocar um excesso de carteira em um único investimento, ou seja, concentrar uma carteira pode ser um risco?
Como nos recorda a história, qualquer coisa do mercado, mesmo as tão admiradas como o Lehman Brothers Fórum Filatélico, podem implodir, às vezes, de um dia para o outro, levando consigo os investidores que depositaram muita fé nelas.
Como saber se a carteira está muito concentrada? Em resumo, se houver mais de 10% do patrimônio capital dedicado a um objetivo e investiu em um único pacote ação, se se trata de várias ações, mas com a mesma origem.

Imagem relacionada

A teoria moderna de portfólio
Harry Markowitz , economista da escola de Chicago, levou o prêmio Nobel de Economia em 1990, graças à teoria moderna do portfólio, uma teoria de investimento que estuda como maximizar o retorno e minimizar o risco, através de uma escolha adequada dos componentes de uma carteira de valores mobiliários.
A teoria moderna da seleção de carteira (modern portfolio theory, MPT) propõe que o investidor deve abordar a carteira como um todo, estudando as características de risco e retorno global, em vez de escolher valores individuais em termos do retorno esperado de cada valor em particular.
A teoria de seleção de carteira leva em consideração o retorno esperado a longo prazo e a volatilidade esperada no curto prazo. A volatilidade é tratada como um fator de risco, e a carteira se conforma em termos de tolerância ao risco de cada investidor, em particular, depois de calcular uma equação o nível máximo de retorno disponível para o nível de risco escolhido.

Assim, a carteira é calculada e decide usando uma fórmula de otimização entre o risco e o retorno. Em estamos muito familiarizados com este método, e também com o seu modelo inverso: em vez de começar com o risco e as expectativas de retorno para calcular a carteira ótima, começamos com o risco e a combinação de carteira do investidor para obter o retorno ideal que a justifiquem como ideal. Além de ser extremamente essecial a escolha da melhor estrategia para opções binarias.

Otimização inversa
Para ilustrar a abordagem de otimização inversa, considere um investidor que atribua a sua carteira entre as ações de uma única empresa e um índice amplo como o IBEX-35.
Para efeitos de exemplo, a empresa é uma corporação que tem estado no índice nos últimos anos. Ao aplicar a otimização tradicional, precisamos especificar a taxa livre de risco, volatilidade associados a cada investimento, as correlações entre o investimento e a tolerância ao risco do investidor.

Imagem relacionada

Finalmente, para especificar a tolerância ao risco do investidor, supomos que um desempenho esperado de 6% anual no índice de ações levaria o investidor a atribuir 100% de seu patrimônio ao índice de ações.
Partimos de justificar uma alocação concentrada em uma única empresa requer uma margem significativa de desempenho esperado para compensar o investidor pelo risco adicional que está assumindo.
A diferença nos rendimentos esperados aumenta à medida que aumenta a concentração das ações da companhia, mas por outro lado, estas margens jamais batirán ao mercado. De fato, os dados mostram de forma mais confiável que os investidores ativos rendem pior do que seus irmãos passivos financeiros com os quais trabalhamos.

Em conclusão
Vemos, pois, que é pouco provável que se obtenha um desempenho superior para justificar a propriedade de uma posição concentrada em ações da companhia ( qualquer outra) em comparação com um investimento diversificado em relação com um índice de mercado, como fazemos em
A menos que se tenha uma confiança exacerbado em que as ações dessa empresa única podem superar significativamente (como é o caso de algumas empresas de tecnologia nos últimos anos, ainda são casos isolados) a um índice de ações global, então é muito melhor diversificar ao menos uma parte da posição concentrada.
Vender parte de suas ações de uma forma racional pode dar frutos enormes a longo prazo, e desde ajudamos a chegar lá para pegá-los.

Nenhum Comentário

Deixe uma resposta

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *